Cómo Declarar los ETFs en la Renta en España (Guía 2026)

La mayoría de inversores en ETFs llegan a la declaración de la renta con más dudas que certezas. ¿Cómo funciona la regla FIFO? ¿Qué pasa si tengo DEGIRO y Trade Republic a la vez? ¿Cuándo tengo que presentar el Modelo 720?

La realidad es que declarar ETFs no es especialmente complicado una vez entiendes la lógica. Esta guía cubre todo lo que necesitas saber para hacerlo bien, sin pagar de más ni cometer errores que Hacienda detecte años después.

Cómo tributan los ETFs en España: dos tipos de rendimientos

Los ETFs generan dos tipos de rendimientos con tratamientos fiscales distintos. Cuál aplica en tu caso depende de si vendes o de si el ETF paga dividendos.

1. Ganancias y pérdidas patrimoniales (cuando vendes)

Cuando vendes participaciones de un ETF con beneficio, la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra es una ganancia patrimonial. Tributa en la base del ahorro del IRPF con los siguientes tramos vigentes en 2026:

Tres reglas importantes que afectan al cálculo:

• Regla FIFO (First In, First Out): si compraste el mismo ETF en varias fechas, Hacienda considera que vendiste primero las participaciones más antiguas. Esto puede importar mucho si las primeras compras tienen un precio de compra muy diferente al actual.
• Compensación de pérdidas: las pérdidas patrimoniales del año pueden compensar las ganancias del mismo año. Si el saldo es negativo, puedes arrastrarlo y compensarlo con ganancias de los 4 años siguientes.
• Sin traspaso sin tributar: a diferencia de los fondos de inversión, vender un ETF para comprar otro genera tributación inmediata sobre la plusvalía, aunque se reinvierta todo el dinero.

2. Dividendos (solo en ETFs de distribución)

Si tienes ETFs de distribución (los que reparten dividendos periódicamente), esos pagos tributan como rendimientos del capital mobiliario con los mismos tramos que las ganancias patrimoniales.

El matiz importante está en la retención en origen: muchos ETFs europeos retienen un porcentaje de los dividendos en el país del ETF antes de ingresártelos. En la declaración española puedes aplicar la deducción por doble imposición internacional para recuperar parte de lo retenido, hasta el límite del tipo español.

Por qué los ETFs de acumulación son más eficientes fiscalmente

Los ETFs de acumulación reinvierten los dividendos internamente en lugar de distribuirlos. Fiscalmente, esto significa que no generan ninguna obligación tributaria hasta que vendes. El interés compuesto trabaja sin interrupciones.

Cálculo ilustrativo. Asume reinversión total de dividendos netos en el ETF de distribución y tipo del 19% sobre dividendos.

La diferencia de ~18.000 € en 20 años es únicamente por el efecto de diferir la tributación. IWDA, SWRD o EIMI (todos de acumulación) evitan este coste por diseño.

Cómo declarar según el broker

DEGIRO

DEGIRO genera un informe fiscal anual descargable desde la plataforma en formato PDF y CSV. Incluye todas las operaciones del año: compraventas, dividendos y los rendimientos del fondo monetario (si usas la cuenta de tesorería).

DEGIRO aplica retención en origen sobre dividendos según el convenio entre España y el país del ETF, pero no informa automáticamente a la AEAT. Tienes que introducir los datos manualmente en Renta Web o importarlos con una herramienta especializada.

Trade Republic

Desde la app puedes descargar el informe fiscal anual con el detalle de operaciones, intereses de la cuenta remunerada y dividendos recibidos. Hay que declarar:

• Ganancias o pérdidas de las ventas de ETFs realizadas ese año
• Dividendos de ETFs de distribución (con deducción por retención alemana si aplica)
• Intereses de la cuenta remunerada — este punto se olvida con frecuencia; son rendimientos del capital mobiliario y tributan igual que los dividendos

MyInvestor

Al ser una entidad española supervisada por el Banco de España, MyInvestor informa automáticamente a la AEAT. Los datos de tus operaciones ya aparecen en el borrador de la renta sin necesidad de introducirlos manualmente. Es la opción que genera menos fricción fiscal para el inversor.

Interactive Brokers

Interactive Brokers genera documentación fiscal detallada pero más compleja: el formulario 1042-S para rendimientos de fuente americana, informes de dividendos con retenciones por país y resúmenes de ganancias/pérdidas. La deducción por doble imposición internacional puede ser significativa si tienes ETFs con dividendos de empresas americanas.

Para carteras con varios mercados e instrumentos, se recomienda usar un asesor fiscal o una herramienta especializada. El ahorro en tiempo y errores justifica el coste.

Modelos obligatorios con brokers extranjeros

Modelo 720 — Declaración de bienes en el extranjero

• Solo hay que presentarlo el primer año que superas el umbral
• En años posteriores, solo si hay variaciones superiores a 20.000 € respecto al último presentado
• Aplica a DEGIRO, Trade Republic, Scalable Capital e Interactive Brokers (todos brokers extranjeros)
• No aplica a MyInvestor (entidad española)
• Las sanciones por no presentarlo son elevadas — si estás cerca del umbral, conviene llevar un seguimiento cuidadoso

Modelo D-6

El Modelo D-6 declara inversiones en empresas extranjeras no pertenecientes a la UE/EEE. Afecta principalmente a quienes tienen acciones o ETFs de empresas no europeas directamente custodiados en un broker no europeo (como Interactive Brokers en su versión americana). Se presenta en enero del año siguiente al de la inversión.

Para la mayoría de inversores con ETFs UCITS europeos en brokers europeos, el D-6 no aplica.

Los errores más comunes al declarar ETFs

• No declarar los intereses de Trade Republic: la cuenta remunerada genera rendimientos que tributan igual que dividendos. Al no haber retención automática, es fácil olvidarlos.
• Olvidar el Modelo 720: muchos inversores superan los 50.000 € sin darse cuenta de que nace la obligación de presentarlo.
• No aplicar FIFO correctamente: si compraste el mismo ETF varias veces a precios distintos, la ganancia no es el precio actual menos el último precio de compra — es el actual menos el primero que compraste.
• No compensar pérdidas de años anteriores: las pérdidas se pueden arrastrar 4 años. Si no las incluyes, pagas más de lo necesario.
• Confundir retención en origen con obligación en España: que el broker extranjero haya retenido algo no significa que ya hayas cumplido con Hacienda. Hay que declararlo en la renta y aplicar la deducción correspondiente.
• Declarar ETFs de acumulación sin haber vendido: mientras no vendas, no hay nada que declarar. El valor del ETF puede subir todo lo que quiera sin generar obligación fiscal.

¿Vale la pena usar TaxDown para declarar ETFs?

TaxDown es una plataforma española especializada en declaraciones de renta que conecta con los informes de los brokers más comunes y automatiza los cálculos. Especialmente útil si:

• Tienes más de un broker (combinación DEGIRO + Trade Republic, por ejemplo)
• Has recibido dividendos de ETFs con retención en origen y quieres aplicar la deducción por doble imposición
• Tienes pérdidas de años anteriores pendientes de compensar
• Tu cartera incluye acciones individuales además de ETFs

El precio parte de unos 35 € para declaraciones estándar. Para inversores con carteras de más de 30.000 € y operativa activa, el ahorro en errores y el tiempo recuperado suelen justificarlo. Para un inversor que solo compra un ETF mensualmente y no vende, la declaración manual con el informe del broker es perfectamente manejable.