Cómo Declarar los ETFs en la Renta en España (Guía 2026)

La fiscalidad de los ETFs en España genera más dudas que certezas para la mayoría de inversores. ¿Cómo funciona la regla FIFO? ¿Qué pasa si tengo DEGIRO y Trade Republic a la vez? ¿Cuándo tengo que presentar el Modelo 720?

La realidad es que declarar ETFs no es especialmente complicado una vez entiendes la lógica. Esta guía cubre todo lo que necesitas saber para hacerlo bien, sin pagar de más ni cometer errores que Hacienda detecte años después.

Si todavía estás eligiendo plataforma, empieza por la comparativa de mejores brokers para ETFs en España, porque la carga fiscal cambia bastante entre MyInvestor, DEGIRO, Trade Republic e Interactive Brokers.

Fiscalidad de los ETFs en España: cómo tributan (dos tipos de rendimientos)

Los ETFs generan dos tipos de rendimientos con tratamientos fiscales distintos. Cuál aplica en tu caso depende de si vendes o de si el ETF paga dividendos.

1. Ganancias y pérdidas patrimoniales (cuando vendes)

Cuando vendes participaciones de un ETF con beneficio, la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra es una ganancia patrimonial. Tributa en la base del ahorro del IRPF con los siguientes tramos vigentes en 2026:

Tres reglas importantes que afectan al cálculo:

• Regla FIFO (First In, First Out): si compraste el mismo ETF en varias fechas, Hacienda considera que vendiste primero las participaciones más antiguas. Esto puede importar mucho si las primeras compras tienen un precio de compra muy diferente al actual.
• Compensación de pérdidas: las pérdidas patrimoniales del año pueden compensar las ganancias del mismo año. Si el saldo es negativo, puedes arrastrarlo y compensarlo con ganancias de los 4 años siguientes.
• Sin traspaso sin tributar: a diferencia de los fondos de inversión, vender un ETF para comprar otro genera tributación inmediata sobre la plusvalía, aunque se reinvierta todo el dinero.

2. Dividendos (solo en ETFs de distribución)

Si tienes ETFs de distribución (los que reparten dividendos periódicamente), esos pagos tributan como rendimientos del capital mobiliario con los mismos tramos que las ganancias patrimoniales.

El matiz importante está en la retención en origen: muchos ETFs europeos retienen un porcentaje de los dividendos en el país del ETF antes de ingresártelos. En la declaración española puedes aplicar la deducción por doble imposición internacional para recuperar parte de lo retenido, hasta el límite del tipo español.

Por qué los ETFs de acumulación son más eficientes fiscalmente

Los ETFs de acumulación reinvierten los dividendos internamente en lugar de distribuirlos. Fiscalmente, esto significa que no generan ninguna obligación tributaria hasta que vendes. El interés compuesto trabaja sin interrupciones.

Cálculo ilustrativo. Asume reinversión total de dividendos netos en el ETF de distribución y tipo del 19% sobre dividendos.

La diferencia de ~18.000 € en 20 años es únicamente por el efecto de diferir la tributación. IWDA, SWRD o EIMI (todos de acumulación) evitan este coste por diseño.

Cómo declarar según el broker

La diferencia clave no está en el ETF, sino en quién custodia la inversión. Un broker español suele informar a Hacienda; uno extranjero puede darte un informe, pero la responsabilidad de declarar bien sigue siendo tuya.

DEGIRO

DEGIRO genera un informe fiscal anual descargable desde la plataforma en formato PDF y CSV. Incluye todas las operaciones del año: compraventas, dividendos y los rendimientos del fondo monetario (si usas la cuenta de tesorería).

DEGIRO aplica retención en origen sobre dividendos según el convenio entre España y el país del ETF, pero no informa automáticamente a la AEAT. Tienes que introducir los datos manualmente en Renta Web o importarlos con una herramienta especializada.

Trade Republic

Desde la app puedes descargar el informe fiscal anual con el detalle de operaciones, intereses de la cuenta remunerada y dividendos recibidos. Hay que declarar:

• Ganancias o pérdidas de las ventas de ETFs realizadas ese año
• Dividendos de ETFs de distribución (con deducción por retención alemana si aplica)
• Intereses de la cuenta remunerada — este punto se olvida con frecuencia; son rendimientos del capital mobiliario y tributan igual que los dividendos

MyInvestor

Al ser una entidad española supervisada por el Banco de España, MyInvestor informa automáticamente a la AEAT. Los datos de tus operaciones ya aparecen en el borrador de la renta sin necesidad de introducirlos manualmente. Es la opción que genera menos fricción fiscal para el inversor.

Interactive Brokers

Interactive Brokers genera documentación fiscal detallada pero más compleja: el formulario 1042-S para rendimientos de fuente americana, informes de dividendos con retenciones por país y resúmenes de ganancias/pérdidas. La deducción por doble imposición internacional puede ser significativa si tienes ETFs con dividendos de empresas americanas.

Para carteras con varios mercados e instrumentos, se recomienda usar un asesor fiscal o una herramienta especializada. El ahorro en tiempo y errores justifica el coste.

Modelos obligatorios con brokers extranjeros

Modelo 720 — Declaración de bienes en el extranjero

• Solo hay que presentarlo el primer año que superas el umbral
• En años posteriores, solo si hay variaciones superiores a 20.000 € respecto al último presentado
• Aplica a DEGIRO, Trade Republic, Scalable Capital e Interactive Brokers (todos brokers extranjeros)
• No aplica a MyInvestor (entidad española)

Sobre las sanciones: durante años el Modelo 720 tuvo fama de multas desproporcionadas (hasta el 150% del valor no declarado). Eso ya no es así. El Tribunal de Justicia de la UE declaró ese régimen sancionador contrario al derecho europeo (sentencia de 27 de enero de 2022, asunto C-788/19), y España lo eliminó con la Ley 5/2022. Hoy, si te equivocas o presentas tarde, se aplica el régimen sancionador general de la Ley General Tributaria —multas proporcionales, no las cifras desorbitadas de antes—. Eso sí: la obligación de presentar el modelo sigue vigente; lo que desapareció fue el castigo desproporcionado por no hacerlo, no el deber de hacerlo.

Si usas DEGIRO, Trade Republic, Scalable Capital o Interactive Brokers y estás cerca de ese umbral, tienes una explicación más específica en la guía de Modelo 720 para ETFs y brokers extranjeros.

Modelo D-6

El Modelo D-6 declara inversiones en empresas extranjeras no pertenecientes a la UE/EEE. Afecta principalmente a quienes tienen acciones o ETFs de empresas no europeas directamente custodiados en un broker no europeo (como Interactive Brokers en su versión americana). Se presenta en enero del año siguiente al de la inversión.

Para la mayoría de inversores con ETFs UCITS europeos en brokers europeos, el D-6 no aplica.

Cómo se entera Hacienda de tu broker extranjero

Es la pregunta que casi nadie dice en voz alta pero todos se hacen: ¿y si no declaro y ya está? La respuesta corta es que Hacienda no depende de que tú se lo cuentes.

España forma parte del CRS (Common Reporting Standard), un sistema de intercambio automático de información financiera entre más de cien países. Bajo este marco, DEGIRO (Países Bajos), Trade Republic (Alemania), Interactive Brokers y prácticamente cualquier broker europeo regulado están obligados a reportar anualmente a la agencia tributaria de su país los saldos y movimientos de sus clientes no residentes. Esa agencia, a su vez, lo comparte automáticamente con la AEAT española. No hace falta que tú actives nada ni que el broker te avise: ocurre de fondo, cada año.

Los errores más comunes al declarar ETFs

• No declarar los intereses de Trade Republic: la cuenta remunerada genera rendimientos que tributan igual que dividendos. Al no haber retención automática, es fácil olvidarlos.
• Olvidar el Modelo 720: muchos inversores superan los 50.000 € sin darse cuenta de que nace la obligación de presentarlo.
• No aplicar FIFO correctamente: si compraste el mismo ETF varias veces a precios distintos, la ganancia no es el precio actual menos el último precio de compra — es el actual menos el primero que compraste.
• No compensar pérdidas de años anteriores: las pérdidas se pueden arrastrar 4 años. Si no las incluyes, pagas más de lo necesario.
• Confundir retención en origen con obligación en España: que el broker extranjero haya retenido algo no significa que ya hayas cumplido con Hacienda. Hay que declararlo en la renta y aplicar la deducción correspondiente.
• Declarar ETFs de acumulación sin haber vendido: mientras no vendas, no hay nada que declarar. El valor del ETF puede subir todo lo que quiera sin generar obligación fiscal.

¿Vale la pena usar TaxDown para declarar ETFs?

TaxDown es una plataforma española especializada en declaraciones de renta que conecta con los informes de los brokers más comunes y automatiza los cálculos. Especialmente útil si:

• Tienes más de un broker (combinación DEGIRO + Trade Republic, por ejemplo)
• Has recibido dividendos de ETFs con retención en origen y quieres aplicar la deducción por doble imposición
• Tienes pérdidas de años anteriores pendientes de compensar
• Tu cartera incluye acciones individuales además de ETFs

El precio parte de unos 35 € para declaraciones estándar. Para inversores con carteras de más de 30.000 € y operativa activa, el ahorro en errores y el tiempo recuperado suelen justificarlo. Para un inversor que solo compra un ETF mensualmente y no vende, la declaración manual con el informe del broker es perfectamente manejable.

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